Auf dem Weg zur Stabilität von Krypto-Aktiva

Die Stablecoins-Bewegung – Auf dem Weg zur Stabilität von Krypto-Aktiva

Die Blockchain-Technologie setzt sich auf dem traditionellen Finanzmarkt mit Stablecoins und CBDCs immer mehr durch – könnten diese Stabilität für die Krypto-Industrie bringen?

Stablecoins sind in der digitalen Währungsindustrie sehr populär geworden, weil sie nicht die Volatilität aufweisen, die mit anderen Kryptos wie z.B. Bitcoin (BTC) assoziiert wird. Trotz ihrer Beliebtheit versagt die erste Welle von Kryptoguthaben – von denen Bitcoin das beliebteste ist – als zuverlässiges Zahlungsmittel oder Wertaufbewahrungsmittel bei Bitcoin Trader in mehrfacher Hinsicht. Sie sind u.a. anfällig für komplizierte Benutzerschnittstellen, stark schwankende Preise, Probleme bei der Verwaltung und Regulierung und Grenzen der Skalierbarkeit. Anstatt als Zahlungsmittel zu dienen, haben Kryptowährungen in der Vergangenheit daher oft als hochspekulativer Vermögenswert gedient.

Als Reaktion darauf bieten die neu entstehenden Stablecoins die Merkmale herkömmlicher Krypto-Assets, während der Wert der Münze an ein reales Asset oder einen Pool von Assets gebunden wird, wodurch ihr Preis stabilisiert wird. Dieser Stabilisierungsmechanismus, der im Mittelpunkt dieser Initiative steht, bestimmt, ob die ausgegebenen Einheiten tatsächlich einen stabilen Wert erhalten können oder nicht. Was ist eine funktionierende Definition für stabile Münzen? Gemäß der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich:

„Stablecoins, die viele der Merkmale früherer Kryptowährungen aufweisen, aber versuchen, den Preis der ‚Münze‘ zu stabilisieren, indem sie ihren Wert an den eines Pools von Vermögenswerten koppeln, haben das Potenzial, zur Entwicklung effizienterer globaler Zahlungsvereinbarungen beizutragen.

Da der stabile Münzpreis mehr oder weniger stabil ist, hat er natürlich im digitalen Währungsraum zunehmend an Bedeutung gewonnen. Schon Tage bevor die ganze Welt vollständig abgeschottet wurde, waren Stablecoins und CBDCs, ihr von der Regierung unterstütztes Geschwisterchen, ein heißes Thema, das wir ausführlich diskutiert haben.

In diesem Artikel skizziere ich einige der entscheidenden Aspekte dieses neuen Versprechens, beginnend mit einer umfassenden Liste von Stablecoins. Außerdem sehe ich mir an, wie die Giganten der Branche miteinander konkurrieren, um das Beste aus der Chance zu machen.

Und gemäß meiner neuen Artikelserie zur Zusammenarbeit habe ich mich an einige Branchenführer gewandt, um ihre Gedanken (Konsens) zu erfahren, die ich unten aufgeführt habe.

Eine Liste von Stablecoins

Was sind die besten Stallmünzen? Die gebräuchlichsten sind Fiat- oder Asset-Backed-Münzen, bei denen die Stablecoins als digitale Repräsentation für ein bestimmtes Asset dienen – sagen wir, eine Münze entspricht einem US-Dollar. Ein zweiter Typ ist als kryptobesicherte Stablecoins bekannt. Hier dienen mehrere verschiedene Krypto-Währungen, die in einer Gruppe zusammengefasst sind, als Sicherheit für eine ausgegebene Stablemünze. Dann gibt es algorithmische Stablecoins, die wirtschaftliche Märkte überflüssig machen – es wird eine digitale Autorität geschaffen, um die On-Chain-Währung zu stabilisieren. Zur Vereinfachung sehen wir uns ein Beispiel aus jeder Kategorie an.

Tether Stablecoins (Asset-backed)

Ausgestattet mit einem bedeutenden First-Mover-Vorteil gehören Stablecoins zu den ersten Krypto-Assets, die an die Oberfläche kommen. Sie wurden von Tether Limited herausgegeben und funktionieren nach dem Omni-Protokoll als ein auf der Blockkette ausgegebenes Token. Sie ist nicht nur durch den US-Dollar (USDT) gesichert, sondern Tether ist aufgrund der von der Europäischen Union ausgeübten Kontrolle auch an den Euro (EURT) gebunden. Darüber hinaus hat Tether eine durch den chinesischen Yuan unterstützte stabile Münze (CHNT) eingeführt.

Tether Crypto dominiert den Markt für Stablecoin hinsichtlich Marktkapitalisierung und Handelsvolumen. Im Februar 2019 machte er fast 90% der gesamten Marktkapitalisierung der Stablecoins aus. Obwohl auf dem Markt ein harter Wettbewerb herrscht, bleibt das Quasi-Monopol von Tether mit einem Handelsvolumen von rund 95% des gesamten Stablecoin-Marktes und dem Preis für Tether-Krypto unangefochten – was ziemlich beeindruckend ist. Mit einem durchschnittlichen Tagesvolumen von 40.337.665.581 $ und einer Kapitalisierung von 4.633.935.920 $ ist sie laut stablecoin CoinMarketCap auch die größte symbolisierte Stablecoin mit einem durchschnittlichen Tagesvolumen von 40.337.665.581 $ und einer Kapitalisierung von

MakerDAO-Stablecoins (krypto-besichert)

Selbst wenn eine vollkommen vertrauenswürdige Prüfung durchgeführt würde, dürfte jede Art von Regulierungsproblemen die Konvertierbarkeit von Tether gefährden. Es gibt viele stabile digitale Währungen, aber nur eine einzige kann von sich behaupten, weit verbreitet, dezentralisiert und vertrauenswürdig zu sein – MakerDAO. Das CDP-Portal MakerDAO ist für die Generierung laut Bitcoin Trader von Dai (DAI), der internen stabilen Münze von Maker, verantwortlich. Es bietet eine Alternative, die sich nicht auf bestehende Modelle stützt und als System weitgehend analog zu einem Pfandleihhauskredit ist. Wie hoch ist der MakerDAO-Preis? Er ist durch eine ketteninterne Sicherheit, Ether (ETH), mit einer schwimmenden Bindung an einen US-Dollar besichert.